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征和惠通付竞:投前“三好”投后赋能,成为投资领域的价值发现者

2020-01-09 点击:1672

从价值的发现者到高质量价值的持有者,坚持价值投资和严肃的做事方式,与被投资企业共同成长郑铮和汇通董事长傅静认为,股权投资是与被投资企业一起成长。在这个过程中会有起有落,但是为了保持对项目未来趋势的预测,必须始终贯穿始终。在股权投资领域,傅静仍然保留着他最初的童心,一直坚持自己的心和原则。

郑铮和汇通董事长傅静在投资银行、医药、农业和电信行业的深入研究方面有10多年的工作经验,在私募股权投资、并购等方面有丰富的经验。在京东金融、莫比克、夏姬科技、威客、佳泰农业、联合科技()、泰克环保、中科水环境项目、聚光科技等众多股权投资项目中均取得领先投资。10多个基金成功启动,累计金额超过50亿元。

富于同情心的资本、基于信仰的风险投资

和汇通从早期就开始关注初创企业,帮助这些创始团队从头开始,逐渐形成自己独特的企业基因,最终帮助他们发展成为行业中的参天大树。

在合法合规的原则下,郑铮和汇通与上市公司或大型机构形成了多维灵活的联动和协调,如通过风险投资、产业基金、并购基金和母公司多点合作。从上市公司股权投资和固定增资到政府引导基金和产业并购基金,以及汇通投资医疗、教育、新材料和国防与民用技术一体化,目前资产管理规模累计超过50亿元。

郑和汇通拥有近50人的团队,其中绝大多数来自国内外知名投资银行、证券交易商和基金公司,人均工作经验8年以上,行业资源雄厚,风险控制能力强。这些是能够积极分配投资的先决条件。傅静认为,这支判断力敏锐的团队已经将自己定位为投资领域的价值发现者,时刻准备捕捉独特的投资机会,并始终坚信“企业需要的不仅仅是资本,还有我们同情初创企业、认真陪伴它们、帮助它们解决实际困难和问题的责任和义务。”在进行价值投资的同时,让我们的资本变得更加情绪化。“

2018年政府工作报告在“加快创新型国家建设”部分提出“设立国家融资担保基金,支持优质创新型企业上市融资,将风险投资和天使投资的税收优惠范围扩大到全国”。随着中国经济进入高质量发展阶段,股权投资作为长期资本形成的重要工具,可以在很大程度上拓宽企业的融资渠道。随着“双创新”口号的提出,中国股票投资市场正呈现出更加繁荣的态势。

掘金四大赛马场坚持“三好原则”(Three Good Principles),

傅静说郑和汇通在中国并购中列出了十大最活跃的行业,包括人工智能、医疗服务、医疗器械、医药、教育等。市场足够大了。傅静指出,郑铮和汇通已经与许多上市公司建立了并购基金。2018年,它们将专注于四大领域,即大健康、大消费、教育和高管团队(TMT),并将由直接投资基金和母公司基金共同推动。

自2017年以来,大型健康产业已成为热门话题,“健康中国”已被纳入国家总体发展战略。政府已经明确提出将医疗服务行业的市场规模从2万亿元扩大到8万亿元,每年增长20%以上。从现在开始,中国的大型卫生产业仍处于起步阶段,这意味着它有巨大的增长空间。这也是郑和汇通专注于医学领域的原因。

傅静说,郑铮和汇通的医疗投资团队已经深入这个行业将近十年了。有一个

事实上,郑铮和汇通早在2012年就开始投资大型医疗保健行业。用傅晶的话说,“所有这一切都是基于长期的市场研究和投资团队的机会判断。我们一直在用实际行动来证明我们深化大型医疗保健行业的决心。”

在过去两年里,随着新《民办教育促进法》的推出和二胎政策的放开,许多投资者将目光投向了教育行业。这一波教育行业的投资和融资热潮几乎涵盖了许多分部门,如优质教育、应试教育和儿童节目制作。郑铮和汇通也瞄准了他们在教育方面的投资,并投资了VIPKID在线儿童英语教育平台。傅静对教育产业的投资有自己的想法。“对教育行业的投资不仅应投资于教育,还应赋予教育权力。教育产业的未来应该是产业链布局的良好形式。郑智和汇通还将通过投资合作对教育产业进行投资。投资幼儿园、培训学校等。都在考虑之中。我相信在不久的将来会有关于投资的好消息。”

中兴通讯带来的芯片投资热潮长期以来一直在许多机构的投资棋盘上,汇通也是如此。此前,他们参与建立了辉煌半导体产业基金。辉煌半导体基金已投资6个项目,包括北京基创北方科技、广东晶科电子和深圳徐升半导体。其中两项预计将列入2019年年度报告。

谈到做一个好投资者的本质特征,傅静说:“做一个好投资者需要很强的投资能力和耐心,需要时间去提炼,只有经历了各种成功和失败后才能站稳脚跟。”

至于如何选择和投资优秀企业,他说他和他的团队在选择投资企业时特别谨慎。他认为,只有一个坚定、执着、富有洞察力的团队才能创造出一个伟大的企业,并会在早期阶段对企业和团队成员的各个方面进行深入研究。傅静将其概括为“三好原则”。第一个“好”:行业前景良好,行业前景必须适应未来社会发展趋势;第二个“好”:管理是好的,管理有奉献和奋斗的创业精神;第三个“好”:一个好的商业盈利模式,一个拥有好的商业盈利模式的企业是成功的核心。

回顾汇通此前投资的一些公司,傅静表示,它们的价值现在已经开始慢慢显现。京东金融主要重视网络金融消费,是未来的趋势。如果你看看科技,有了移动终端的智能和便利,视频网站行业的发展空间也大有可为。近日,iQiyi在美国首次公开募股,这进一步证实了其未来的发展。Mobike是迄今为止自行车行业最强大的公司之一。mobike在产品设计、用户体验和市场份额方面处于行业第一梯队,具有核心竞争力。

与被投资企业一起成长,注重长期价值投资

傅静特别提到,京东金融投资去年进入第一轮,投资后估值约500亿元。傅静和他的团队认为,JD.com为京东的发展提供了良好的基础,相信随着京东未来财务布局的不断完善,其估值将有很大的改进空间。根据最新报道,京东目前的估值已经超过1600亿元,这与他们的判断一致。

傅静表示,他们一直密切关注企业的成长,寻找具有长远眼光和产业心态的优质项目,与被投资企业一起成长,分享发展成果。"关注被投资企业的发展,进行扶持性投资."这一直是郑惠通投资理念中最重要的内容。郑铮和汇通也非常重视投资后管理,充分利用其丰富的管理咨询经验,对被投资企业进行扶持性投资。毫无保留地与项目方分享自己的资源,

对于郑和和汇通的未来,傅静希望通过产业的规模扩张和深度布局,在投资产业中拥有足够的话语权。在傅静的计划中,今年和汇通至少会有6只基金,包括私募基金、M&A基金、S型基金,甚至是“独角兽基金”,基金管理总规模为20亿元。

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