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LPR双降 百万贷款月供少还30元 对中小企业有这些利好

2020-03-10 点击:1533

毫无疑问,LPR在一年或一年以上的时间里将会出现“双降”。2月20日公布的一年期LPR贷款市场(LPR)报价为4.05%,高于上次的4.15%。LPR五年期利率为4.75%,高于上次的4.80%。

值得注意的是,一年期LPR指数下跌了10个基点,这是自2019年8月LPR定价机制改革和完善以来的最大跌幅。

文|魏伟实习生邵蒙

业内人士认为,在当前既防疫又复工的政策下,LPR报价可能对企业的信贷需求产生较大影响。特别是,LPR将如期下调5年以上,这对企业将有很大的支持。

01两个月来首次出现非对称下跌

自2月3日开市以来,央行已连续将反向回购利率和多边基金利率下调10个基点。在此之前,业界已就本月的1年LPR和健康达成普遍共识。然而,市场更关心的是over 5年后是否会跟随下调。

Founder Securities首席经济学家指出,自2019年8月LPR形成机制改革以来,2019年11月只下调了一次多边基金的五年期,步长为5个基点。由于LPR 5年以上主要影响个人住房抵押贷款和企业中长期贷款,而LPR 5年以上以前很少调整,LPR 5年以上是否跟随下调成为市场关注的焦点。

Color认为多边基金利率作为政策利率,是其他利率的锚利率,LPR应跟随多边基金利率下调。

“春节后,央行迅速将包括短期公开市场利率和中期多边基金利率在内的政策利率下调10个基点,相应引导了LPR报价,符合市场预期,体现了央行反周期调整、降低社会融资成本的政策作用。”中信证券首席固定收益分析师明明表示。

国家金融与发展实验室的特别研究员董希淼告诉来自中国和新西兰经纬的记者,LPR在这两个时期的下降将有助于引导贷款利率的下降趋势,并进一步降低实体经济的融资成本。尤其是一年期LPR的下跌是自2019年8月LPR价格机制改革和完善以来的最大跌幅。这将有助于在防控新皇冠肺炎疫情的关键阶段大幅压低企业贷款利率,为打赢疫情防控战、更好地帮助中小企业提供有力支持。

为什么5年期LPR指数没有下跌10个基点,只下跌了5个基点?民生银行首席研究员文彬表示,这反映出目前该行长期负债成本较高,导致长期贷款报价下降有限。通过降低标准,可以释放长期资本,有效降低银行的长期资本成本。“这是LPR在这两个时期第一次不对称地下降,这可能反映了双方的意图,”董希淼说。首先,新一轮的皇冠疫情对中国经济的影响是短期的,因此短期利率下降幅度更大,有助于企业度过当前的难关。LPR在5年时间里下跌了5个基点,这不希望房地产市场发出宽松的信号,表明房地产监管尚未放松。个人住房贷款占5年以上贷款的比例相对较高。中国央行最近多次表示,将继续坚持“不炒房”的立场,不会将房地产作为短期经济刺激手段。

02房地产市场:每月少借100万贷款,少借30元左右

购房者更关心的是5年内降低LPR房价是否会影响月供应量?

据易居研究院智库中心研究部主任严跃进估计,全国64个城市每月100万元等额本息按揭还款从1月份的5731元下降到5699元,降幅约为30元,预计将进一步降低购房者的月按揭还款。

"虽然over 5岁以上

2020年新皇冠肺炎的突然爆发也影响了房地产市场。张大伟坦率地说,2月传统上是少有政策的月份,但今年,由于疫情的影响,国家房地产政策爆发了。据不完全统计,2020年2月,全国有40多个城市出台了房地产政策,其中大部分都与疫情下的房地产市场调控有关,主要集中在公积金政策、土地资金缓释政策以及预售加速政策。个别城市还减免了购房补贴的契税。

他认为目前的房地产政策基本上只对“节流”有一定的影响。对于房地产企业来说,最大的问题是资金压力,尤其是到期债务的问题。一旦销售无法迅速恢复,到3月份,房地产企业将面临普遍的财务压力。

张大伟认为目前全国各地的销售办公室基本关闭,建筑工地也关闭了。在这种情况下,对于全国市场来说,有必要在不投机的基础上扩大需求,提高购房能力。

03注意3月份现有浮动利率贷款的转换LPR

3月份马上就要到了,你的抵押合同可能会改变!

根据央行的原计划,浮动利率贷款存量将于3月份转换为LPR。银行的准备工作进展如何?

"我的公司客户以前的贷款合同已经一个接一个到期,新续签的合同已经转换成LPR定价。”一家外资银行告诉中信经纬的记者,该公司的客户经理告诉他。

但是,对于现有贷款较多的大型国有银行和股份制银行来说,工作量会更大。

中国建设银行的个人贷款经理说他没有收到任何关于如何变更贷款的通知。如果随后出现任何涉及合同修改的问题,他会通知客户。

中国银行相关人员表示,股票贷款转换时间为3-8月,届时贷款经理将与客户联系沟通,客户可以选择是转换为固定利率还是按照LPR操作。

平安银行官员表示,实际后续行动将基于央行的整体规划。

昨日(2月19日),央行在2019年第四季度报告中指出,将完善LPR传导机制,推进现有浮动利率贷款定价基准转换,坚决打破贷款利率隐性下限,畅通货币政策传导渠道。

董希淼回应说,银行体系的转换、发展和调整应该做好准备。在市场流动性合理充足、利率有下调空间的情况下,现有贷款的转换对企业和个人都有利。现有贷款的“锚定变化”是一项既定的工作安排,不应受到疫情的影响。

04未来仍有降息或降息的空间。

许多接受采访的专家认为,货币政策将继续以反向周期进行调整。

明明认为,货币政策宽松的基调没有改变,未来货币政策将继续发挥作用,各种计量和定价工具将继续使用,如降低利率或在未来一两个月内重新出现。

"考虑到短期内经济运行将受到新的冠状病毒疫情的影响,经济本身下行压力很大,建议货币政策进一步逆周期调整。中国银行国际金融研究所研究员范若英认为,首先要综合运用降息和降准的手段来引导实体企业的融资成本,有效降低企业的综合成本。适当增加2020年全年下降(或定向下降)的数量或范围;加大降低多层次贷款利率的幅度,引导LPR利率下行趋势,进一步发挥LPR压低实体企业融资成本的作用;二是加大结构性货币政策工具的创新力度,强化对疫情严重行业和地区的信贷偏好。

文彬强调,在下一阶段,在做好防疫工作的同时

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